Advarer om ekstrem-spekulering

En økning i handel av svært kortvarige opsjoner, kjent som "zero-day-to-expiry" (0DTE) kontrakter, på ETFer knyttet til S&P 500 har ført til bekymringer rundt økt volatilitet og mulige risikoer for kortsiktige investorer i noen av verdens største ETFer, skriver Financial Times.

Analytikere peker på at denne økte handelsaktiviteten kan forårsake en forskyvning mellom volatiliteten til indeksene og deres underliggende verdipapirer. En undersøkelse publisert i april bekreftet at veksten i 0DTE opsjonshandel har ført til økt volatilitet i S&P 500.

Mekanismen bak disse kortsiktige prisbevegelsene er kjent som en "gamma squeeze", noe verden ble vitne til i starten på 2021, da enkelte aksjer gikk amok pga denne dynamikken. Denne økningen i handelsaktivitet har satt spørsmålstegn ved om detaljinvestorer og markedstilsyn bør utvise mer forsiktighet eller vurdere nye regelverk.

Bank of America går motsatt vei og mener det ikke finnes tegn på økt volatiltet.